5月28日盤前/疫情利空鈍化,擇優布局業績成長股

昨日盤勢

受到MSCI權重調整於盤後生效的影響,昨日台股開盤下跌52點以16,591點開出後,早盤指數一度重挫224點跌破月、季線,盤面上少數族群續強,如萬海、陽明、長榮等航運股,以及高端疫苗、生華科、逸達、基亞等生技族群漲勢較為整齊,盤中指數維持低檔弱勢整理,尾盤MSCI季度調整生效,爆出千億大量,台積電、鴻海、富邦金、國泰金等權值股收高,帶動指數向上拉抬81點,終場下跌42點,以16,601點作收,成交量為5,333億元。

觀察盤面變化,三大類股漲跌互見,其中傳產上漲0.04%;電子及金融分別下跌0.37%及0.32%。在次族群部份,以運輸、觀光及生技醫療走勢較強,分別上漲4.87%、2.36%及1.76%。

資金動向

三大法人合計賣超107.38億元。其中外資賣超123.47億元,投信買超25.8億元,自營商賣超9.77億元。外資買超前五大為陽明、群創、友達、兆豐金、永豐餘;賣超前五大為中鋼、新光金、聯電、華新、中信金。投信買超前五大為友達、緯創、佳凌、漢磊、仁寶;賣超前五大為群創、開發金、群光、裕民、富邦金。融資融券變化方面,融資增12.17億元,融資餘額為2,269.36億元,融券增0.9萬張,融券餘額為53.3萬張。外資台指期部位,空單增加766口,淨空單部位23,354口。借券賣出金額為112億元。類股成交比重:電子43.31%、傳產51.75%、金融4.94%。

今日盤勢分析

雖然台灣疫情尚未降溫,甚至延長三級警戒時間點,但市場已逐漸對疫情的利空鈍化,台股逐步回歸基本面。考量歐美景氣復甦確立,美國疫苗施打率已突破6成,加上FED重申寬鬆立場,市場資金對風險性資產偏好再度提升,有利台股表現。對台股後市分析如如下:

第一、政府宣布延長三級防疫警戒,對國內產業造成衝擊,為此,政府提出紓困4.0方案,其中包括對弱勢族群、自營作業者、農、漁民、遊覽車、計程車駕駛等個人提供紓困金的協助。其次、加強對產業支持措施,聚焦協助受疫情而暫停營業場所及相關受影響產業,給予相關營運資金及薪資補貼。最後加碼對產業紓困貸款,幫助企業度過難關。

第二、國發會周四(27)發布4月景氣對策信號綜合判斷分數為41分,較上個月增加1分,為連續三個月亮出代表景氣熱絡紅燈,國發會表示台灣整體經濟表現續呈強勁,新興科技應用需求續強,傳產貨品需求回升,加上連續假期帶動消費買氣,4月貿易、生產、銷售及金融面等指標持續擴增。雖然領先指標微幅下跌,但同時指標已連續11個月上升,顯示國內景氣穩健成長。

第三、台股在5/12恐慌殺盤及5/17殺融資及違約交割戶創低,並成功打兩隻腳後,正式確立底部支撐。自5/18以來,台股連續向上墊高,昨日MSCI半年度調整盤中指數震盪較大,但仍守穩於各期均線之上,目前五日、十日的短天期均線已開始走揚,KD指標黃金交叉向上,技術面轉正向,加上融資餘額已大幅降低,籌碼逐漸沉澱穩定,有利台股後續表現。
第四、盤面焦點觀察。國際航空運輸協會(IATA)預測,全球航空乘客人次有望從疫情後谷底反彈,加上空運需求維持高檔,運送疫苗題材發酵,激勵航空雙雄華航及長榮航昨日股價強勢漲停。

投資策略

昨日MSCI季度調整,最後一盤爆大量,指數拉升81點,最後大盤僅以小跌作收,指數仍守穩在各期均線之上。考量國內經濟穩健成長,景氣燈號連續三個月亮出紅燈,且市場對疫情的利空逐漸鈍化,加上目前台股本益比處於16倍的歷史中下緣,且技術面轉佳,建議逢低布局,選股以高殖利率概念股及業績題材股為主,如IC載板、Server供應鏈、新能源車、紡織、航運及金融等族群。

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