[零佣時代革命] 認識近年香港券商奸詐的收費玩法
取消最低經紀佣金制後的發展
香港自2003年4月1日起取消最低經紀佣金制，自此以後，港股交易所繳付佣金一低再低，各大小券商相繼推出網上交易平台及Apps進行證券買賣，客戶透過網上落盤後，不再需要依賴經紀，甚至使用音頻電話下盤，相當方便。
有見及此，券商採用客服職員開戶及以網上平台交易已成為新常態，經紀陸續被淘汰，跟不上時代及科技進步的傳統券商亦被淘汰，取而代之的是提供低廉交易費用的各大券商。
各券商不時推出免佣推廣，與不少銀行一樣，在一定限期內可以免佣金交易。但是，以香港計算，近年先後有券商提供零佣金買賣，而且並沒有定立推廣限期，很多客戶很擔心它們收費這樣便宜，究竟能不能賺錢，而這些券商竟然是能賺錢的，盈利還愈來愈多，比不少傳統券商還要多。
證券行的主要收入來源及支出成本
這是因為券商已不從股票交易中賺取佣金，其收入包括賺取Margin戶口利息、銀行存款利息、買賣衍生工具的佣金、交收費、系統使用費、外匯兌換(如港元美元的買賣差價)、收取股息的手續費用等等，積少成多，山大斬埋有柴，便能賺取利潤；而成本方面，除了燈油火蠟，還有Office租金、員工工資、系統及電腦設備的維持費用等等。
由於成本基本固定可控，如租金、員工人數等，收入隨著客戶數量上升而有所增加，當收入上升到一個可以Cover成本的時候，便會有利潤，而隨後的收入增長，便是其利潤。當然，也有曾以$3.68佣金、$4.99佣金一筆交易的券商，未捱過回本期就返回最原先的收費模式。因此，這個市場如沒有足夠本錢，其實是難以進入的。
收費模式變得奸詐
除了上述所提及的收入及支出，筆者最想帶出的訊息是「投資者甚少留意交收費」，雖然新玩法仍會較舊玩法能節省成本，但是券商的新玩法其實並不是能使客戶能得益很多。
結算所收取的交收費是0.002%，最低為$2港元，例如當券商收取的是0.005%，而且最低是5.5港元，縱使提供零佣金，但該券商實際多收取了0.003%的交收費，用戶每次交易最少要額外交給該券商$3.5港元的交收費。
而最大問題是在於交收費「合單」及「不合單」，要知道就算券商收取的是0.005%、最低收$5.5港元的時候，「合單」也是交易金額的0.005%，但在「不合單」的情況計，在每次交收都收最低的$5.5港元，這樣手續費便會變得浮動，容易失去預算。
例如購買某股票10手，在市場掛上買盤或賣盤，如另一方每次都向這個排盤成交一手，分10次交收，就收了$55港元的交收費用，還未計算有沒有收取佣金，所以就算零佣金，實質收費亦相當於繳交了最低佣金。
記得我說過結算所收取的交收費是0.002%、最低為$2港元嗎？如是次交易只需繳交$2港元交收費，則券商賺了$53港元，與收取最低佣金並無太大差別。而相信香港不少投資者都未必了解這種比較新的收費模式，誤以為零佣金就是最抵。
希望各位讀者可以幫忙Share這篇文章出去，讓更多投資者能更關注一下這個令人值得注意的費用。
如香港投資者想緊貼更多資訊，可以讚好Facebook專頁「香港投資者網誌」https://www.facebook.com/hkinvestmentblogger/，謝謝！
Reference:
耀才: http://www.bsgroup.com.hk/
一通: http://www.i-access.com/start_c.html
富途: https://hk.futu5.com/
8 Securities: https://www.8securities.com/tc-robo/
香港自2003年4月1日起取消最低經紀佣金制，自此以後，港股交易所繳付佣金一低再低，各大小券商相繼推出網上交易平台及Apps進行證券買賣，客戶透過網上落盤後，不再需要依賴經紀，甚至使用音頻電話下盤，相當方便。
有見及此，券商採用客服職員開戶及以網上平台交易已成為新常態，經紀陸續被淘汰，跟不上時代及科技進步的傳統券商亦被淘汰，取而代之的是提供低廉交易費用的各大券商。
各券商不時推出免佣推廣，與不少銀行一樣，在一定限期內可以免佣金交易。但是，以香港計算，近年先後有券商提供零佣金買賣，而且並沒有定立推廣限期，很多客戶很擔心它們收費這樣便宜，究竟能不能賺錢，而這些券商竟然是能賺錢的，盈利還愈來愈多，比不少傳統券商還要多。
證券行的主要收入來源及支出成本
這是因為券商已不從股票交易中賺取佣金，其收入包括賺取Margin戶口利息、銀行存款利息、買賣衍生工具的佣金、交收費、系統使用費、外匯兌換(如港元美元的買賣差價)、收取股息的手續費用等等，積少成多，山大斬埋有柴，便能賺取利潤；而成本方面，除了燈油火蠟，還有Office租金、員工工資、系統及電腦設備的維持費用等等。
由於成本基本固定可控，如租金、員工人數等，收入隨著客戶數量上升而有所增加，當收入上升到一個可以Cover成本的時候，便會有利潤，而隨後的收入增長，便是其利潤。當然，也有曾以$3.68佣金、$4.99佣金一筆交易的券商，未捱過回本期就返回最原先的收費模式。因此，這個市場如沒有足夠本錢，其實是難以進入的。
收費模式變得奸詐
除了上述所提及的收入及支出，筆者最想帶出的訊息是「投資者甚少留意交收費」，雖然新玩法仍會較舊玩法能節省成本，但是券商的新玩法其實並不是能使客戶能得益很多。
結算所收取的交收費是0.002%，最低為$2港元，例如當券商收取的是0.005%，而且最低是5.5港元，縱使提供零佣金，但該券商實際多收取了0.003%的交收費，用戶每次交易最少要額外交給該券商$3.5港元的交收費。
而最大問題是在於交收費「合單」及「不合單」，要知道就算券商收取的是0.005%、最低收$5.5港元的時候，「合單」也是交易金額的0.005%，但在「不合單」的情況計，在每次交收都收最低的$5.5港元，這樣手續費便會變得浮動，容易失去預算。
例如購買某股票10手，在市場掛上買盤或賣盤，如另一方每次都向這個排盤成交一手，分10次交收，就收了$55港元的交收費用，還未計算有沒有收取佣金，所以就算零佣金，實質收費亦相當於繳交了最低佣金。
記得我說過結算所收取的交收費是0.002%、最低為$2港元嗎？如是次交易只需繳交$2港元交收費，則券商賺了$53港元，與收取最低佣金並無太大差別。而相信香港不少投資者都未必了解這種比較新的收費模式，誤以為零佣金就是最抵。
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Reference:
耀才: http://www.bsgroup.com.hk/
一通: http://www.i-access.com/start_c.html
富途: https://hk.futu5.com/
8 Securities: https://www.8securities.com/tc-robo/