軟硬件業務“冰火二重天” ，微軟越來越“軟”的原因是什麼？

微軟又賺錢了，賺錢的方式和它的名字很像。
微軟今天發佈了 2017 財年第一季度的財報（自然年 2016 年第三季度），該季度微軟總營收為 204.53 億美元，較去年同期的 203.79 億美元小幅度上升；淨利潤為 49.90 億美元，較去年同期的 49.02 億美元下降約 4%。

該季度微軟每股的收益和營收水平均超出了華爾街分析師的預期，財報公佈後微軟盤後股價大幅上漲超過 5%。

研發支出上升

營收成本方面，微軟在第一財季的總營收成本為 78.44 億美元，較去年同期的 72.07 億美元有所增加。

成本分配上看，本季度微軟的產品營收成本為 35.81 億美元，較去年同期為 40.35 億美元下降。而服務及其他營收成本則比去年同期的 31.72 億美元有顯著上升，為 42.63 億美元。

毛利潤上看，第一季度微軟毛利潤為 126.09 億美元，較去年同期的 131.72 億美元有所下降。這可能源於該季度微軟在各項業務上的研發支出提高。
微軟在第一財季的研發支出為 31.06 億美元，高於去年同期的 29.62 億美元。其中銷售和營銷支出為 32.33 億美元，低於去年同期的 33.33 億美元，而總務和行政支出為 10.45 億美元，低於去年同期的 10.84 億美元。

運營利潤方面，微軟在第一財季的運營利潤為 52.25 億美元，比去年同期的 57.93 億美元下降 10%。


軟件與雲服務火熱，Azure 雲營收翻倍

微軟在此次財報中還給出了各部門的業績數據，其中 Office 365、Azure 雲服務是增長最迅猛的業務，包括手機、Xbox 在內的表現不佳。

微軟的生產力與業務進程營收為 67 億美元，同比增長 6%。Office 365 的產品與雲業務收入同比增長 5%，消費者收入同比增長 8%，帶動 Office 365 的商業收入同比提升 51%。財報還顯示，Office 365 的註冊用户已經達到 2400 萬。

（2016 Q1~2017Q1 微軟智能雲業務營收狀況柱狀圖）

而智能雲業務營收為 63.82 億美元，比去年同期的 58.92 億美元增長 8%。其中的“尖子”Azure 雲服務繼續高歌猛進，收入同步增長達到 116%，由此帶來的服務器收入也借勢增長 11%，已長成微軟的茁壯搖錢樹。

此外，由於搜索次數和每次搜索盈利的增加，本季度微軟的搜索與廣告業務也同比上升 9%。

無論是 Office 365、Azure 雲服務，微軟的業務目標已經非常明確：全面打開龐大而潛力無限的企業用户市場。這也是微軟不斷提高研發支出的原因，希望面對 Google、Facebook 等對企業用户虎視眈眈的“後來者”時能佔有技術優勢，保持產品競爭力。
硬件全線冷淡，逐漸讓出業務核心地位

和火熱的軟件和雲服務反差頗大，微軟的硬件業務乏善可產。

微軟曾經賴以起家的個人電腦業務收入為 92.94 億美元，比去年同期的 94.62 億美元同比下跌 2%。Windows OEM 和去年同期基本持平，微軟稱其收入“略高於個人電腦業務”。


（2016 Q1~2017Q1 微軟個人電腦業務營收狀況柱狀圖）

頹勢最明顯的是微軟的手機業務，收入同比下降 72%，微軟手機在激烈的智能手機市場中基本失去競爭力。搭載 Windows 10 的 Windows Phone 一度被認為是微軟手機業務的救星，但一直“雷聲大雨點少”的 Windows Phone 是否會面世仍存疑，面世後能否在高端商務市場中殺出血路也還難測。
而微軟預想中會火熱的 Xbox 遊戲業務也讓人失望，同比收入下降 5%。對此微軟在財報中解釋稱，目前 Xbox 正在經歷主機收入逐漸降低，軟件與服務收入上升的轉變。不過目前 Xbox Live 累積的活躍用户已經比去年同期的 3900 萬增至 4700 萬。為這些活躍用户身上提供更多的收費遊戲軟件與服務，會是微軟未來在遊戲領域的重要收入來源。


硬件業務方面還能撐場的就是 Surface 了。Surface 業務收入為 9.26 億美元，較去年同期增長 38%，這主要得益於 Surface Pro 4 和 Surface Book 的良好表現。

微軟在硬件方面的頹勢有一部分也屬於“戰術轉移”，畢竟資源傾斜向軟件和服務方面後，硬件業務增長的難度自然大增。而且無論是手機還是遊戲市場，全球範圍內都處於“僧多粥少”的困境，而微軟在該季度也沒有推出什麼有説服力的亮眼產品。
微軟 CEO 納德拉：微軟正在引領數字化轉型

關於公司融投資變動，微軟還在財報中透露，預計在下個季度完成 LinkedIn 的收購，因此下一季度 LinkedIn 的業績將計入微軟的生產力與商業部分。

微軟還在財報中宣佈了一系列的現金和股票調整。該季度微軟股東們通過回購股票和派發股息的方式回收了 66 億美元現金。同時微軟宣佈將季度股息調高 8%，至每股 0.39 美元。微軟還重申了此前的目標：在 2016 年 12 月 31 日以前完成總額為 400 億美元的當前股票回購計劃。


對於 2017 財年第一季度的表現，微軟 CEO 薩提亞·納德拉表示：“我們正在幫助引領一種意義深遠的數字化轉型，為旗下所有平台和用户體驗注入智能。我們將創新不停進行創新，持續提高用户參與度，並整體建設我們的市場。”
這似乎也解釋了微軟對自己的未來定位——更智能，更服務化，更用户友好的數字服務商，而不僅僅是一家集成高新技術的硬件設備研發者。

題圖自：freezewal

插圖自：logoholic、微軟


資料來源：愛範兒（ifanr）