穆迪現金流報告——數據告訴你,科技公司們富吐了


排除金融機構,蘋果、微軟和 Google 是全美各行各業中現金流最大的三家公司。截止 2015 年底,這三家共持有現金流 3910 億美元(約 2.57 兆億人民幣)——大約是全美非金融類行業持有全部現金的 23%。2015 年底,全美非金融類機構共計持有現金 16800 億美元(約 11 兆億人民幣)。

蘋果以 2157 億美元的(約 1.42 兆億人民幣)現金榮登榜首。

微軟位居第二年,1026 億美元(約 0.68 兆億人民幣)。

Google 位列第三,731 億美元(約 0.48 兆億人民幣)。

這些數據來自穆迪投資者服務公司的一份最新報告。如下圖所示:


圖片來源:穆迪投資者服務公司報告(2016 年 5 月)

從排名中可明顯看出,現金正愈發兇猛地流向科技公司:今年是第一次全部由科技公司佔據了穆迪的現金流排名的前五席位。第三名 Google 後緊跟着思科(Cisco)和甲骨文(Oracle)這兩大科技公司。

排進前十的科技公司們總共擁有約 7770 億美元(約 5.1 兆億人民幣)的自由現金流,差不多是所有非金融行業全部持有現金的 46%。

而且,現金流報告中並未包括去年科技公司們發起的各種股份回購。2015 年,科技公司們回購了市值約 1880 億美元(1.24 兆億人民幣)股份的同時,還花了大力氣在併購和其他資本支出上。

穆迪的報告稱:

引用「雖然目前科技股已經有相當豐厚的資本回報,考慮到科技公司們極強的變現能力,我們會期待科技板塊明年的持續走高。

排除金融機構,2015 年,科技公司貢獻了大量自由現金流,達到了預計規劃的 63% 之多。在 2007 年,這個比例是 37%。

如果排除新能源企業,2015 年全美企業全部自由現金流有 40% 都掌握在科技公司手中。從 2007 年到現在,這個佔比平均維持在 42%。」

穆迪 2015 現金流排名第 17 和第 18 的是亞馬遜和 Facebook,它們分別掌握了 198 億美元(1303 億人民幣)和 184 億美元(1211 億人民幣)的現金流。

值得一提的是,這些科技公司的現金流大部分來自海外市場。正在進行中的企業所得税改革有助於驅動企業收回這些海外現金。穆迪估計蘋果、微軟、思科、Google 以及甲骨文這些科技企業有 87% 的現金流在海外,約有 4410 億美元(2.9 兆億人民幣)。

文章來源: GeekWire 本文由 TECH2IPO / 創見 薿薿 編譯 譯文創見首發,轉載請註明出處


資料來源:TECH2IPO

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